اعداد: صفحة تحليل سوق الأسهم الأمريكية
جوردن ديلي – شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية أسوأ يوم لها منذ أسبوعين يوم الثلاثاء ، بعد أن افتتحت بقوة في المنطقة الخضراء ثم انزلقت خلال الجلسة. يعتقد المتفائلون أنه تم العثور على قاع بعد بداية قاسية حتى عام 2022 ، في حين أن المتشائمين يرفضون المكاسب الأخيرة للسوق باعتبارها مجرد ارتفاع في السوق مع مزيد من الألم في المستقبل.
أغلق مؤشر داو جونز الصناعي DJIA –1.56٪ منخفضًا 490 نقطة ، أو 1.6٪ ، بعد أن ارتفع بنحو 450 نقطة عند أعلى مستوياته صباح الثلاثاء. أنهى مؤشر S&P 500SPX –2.01٪ هبوطيًا بنسبة 2٪ وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.1٪.
وردت أنباء سارة على نحو متزايد من الصين يوم الثلاثاء ، حيث خفض ثاني أكبر اقتصاد في العالم وقت الحجر الصحي للمسافرين الأجانب إلى البلاد بمقدار النصف. ومن المقرر أيضًا إعادة افتتاح ديزني لاند شنغهاي هذا الأسبوع بسعة محدودة بعد إغلاق دام عدة أشهر.
كانت الأنباء السيئة يوم الثلاثاء هي صدور مؤشر ثقة المستهلك لشهر يونيو / حزيران المخيب للآمال من كونفرنس بورد. انخفض المقياس 4.5 نقطة من مايو إلى 98.7 ، وهو أقل من التقدير الإجماعي 101. كانت قراءة يوم الثلاثاء هي الأدنى منذ فبراير 2021.
قال كوينسي كروسبي ، كبير محللي الأسهم في LPL Financial ، يوم الثلاثاء: “من الواضح أن المسار الأكثر جرأة للاحتياطي الفيدرالي للحد من الضغوط التضخمية يؤثر على نظرة المستهلكين إلى المشهد الاقتصادي قصير الأجل ، والذي يستمر في التحرك هبوطيًا بشكل حاد”.
بعد بداية رهيبة لعام 2022 ، تغيرت معنويات المستثمرين تجاه بعض الأسهم والقطاعات الأكثر تضرراً خلال الأيام العشرة الماضية. حقق S&P 500 أفضل يوم له منذ عام 2020 يوم الجمعة ، ثم شهد خسائر طفيفة يوم الاثنين. بدأ يوم الثلاثاء بنفس الطريقة ، لكن الأسهم لم تستطع التمسك بمكاسبها المبكرة وشرعت في رحلة في اتجاه واحد نزولًا من جرس الافتتاح.
يبدو أن بعض المستثمرين يركزون على ما يمكن أن يحدث خلال الفترة المتبقية من العام. أدرج Ed Yardeni من Yardeni Research بعض الإيجابيات في مذكرة صباحية: سوق عمل قوي ، والشركات تعيد شراء أسهمها ، وعلامات على أن التشاؤم قد ذهب بعيدًا ، وميزانيات عمومية قوية للبنوك. ظهر هذا الأخير في الأخبار مرة أخرى يوم الثلاثاء ، حيث قررت العديد من المؤسسات المالية الأمريكية زيادة أرباحها بعد اجتياز اختبارات الإجهاد من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أدى ذلك في البداية إلى تعزيز أسهم العديد من البنوك ، لكن الأداء كان مختلطًا عند الإغلاق: Goldman Sachs
مواصلة القراءة (GS) تراجع بنسبة 0.3٪. خسر بنك أوف أمريكا (BAC) 0.2٪ ؛ وانخفض سهم Wells Fargo (WFC) بنسبة 0.1٪. تمكنت شركة Morgan Stanley (MS) من تحقيق مكاسب بنسبة 1 ٪.
من ناحية أخرى ، لا تزال الضغوط المألوفة قائمة ، حيث يركز المستثمرون بشكل خاص على تشديد السياسة النقدية وإمكانية حدوث ركود. يتحرك الاحتياطي الفيدرالي بقوة لرفع أسعار الفائدة ، بعد أن نفذ بالفعل أكبر زيادة في الأسعار منذ ما يقرب من 30 عامًا. ومن المتوقع أن يذهب البنك المركزي أبعد من ذلك بكثير بحلول نهاية هذا العام ، في محاولة لترويض أعلى معدل تضخم في أربعة عقود.
وقد أدى هذا التحول إلى ارتفاع عائدات السندات وتقليص مضاعفات الأسهم. ظلت تقديرات الأرباح صامدة بالنسبة لمعظم الأسهم والقطاعات الفردية ، ولكن القلق هو أن السياسة النقدية الأكثر تشددًا يمكن أن تحفز الانكماش الاقتصادي ، مما يؤدي إلى انخفاض توقعات الأرباح ودفع الأسهم إلى الانخفاض.
وكتب المحلل الاستراتيجي في Goldman Sachs Ben Snider: “من المرجح أن تنخفض هوامش الربح لشركة S&P 500 الوسيطة العام المقبل سواء سقط الاقتصاد في حالة ركود أم لا”. “… بينما يركز المستثمرون على احتمالية حدوث ركود ، لا يبدو أن سوق الأسهم يعكس بشكل كامل المخاطر السلبية على الأرباح.”
القادم من البنوك المركزية هذا الأسبوع هو حدث يوم الأربعاء ، حيث سيناقش رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورؤساء الاتحاد الأوروبي والبنوك المركزية في المملكة المتحدة السياسة النقدية.
سيكون هناك أيضًا المزيد من البيانات الاقتصادية للمساعدة في تحديد المسار المستقبلي لرفع أسعار الفائدة. ستتم مراقبة بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الخميس عن كثب ، مع الأخذ في الاعتبار أن نفقات الاستهلاك الشخصي هي مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بينما ستوفر مطالبات البطالة يوم الخميس ومسح التصنيع ISM يوم الجمعة قراءة أكثر حداثة عن صحة الاقتصاد. سيأتي الأسبوع المقبل بتقرير التوظيف لشهر يونيو.
كما ساعدت التحركات الصينية لتخفيف قيود Covid-19 في الأيام الأخيرة على تعزيز التفاؤل حول سوق الأسهم ، مع توفير دعم لمخزونات السفر في ذلك البلد. قفز موقع Trip.com Group (TCOM) بنسبة 10.8٪ ، بينما قفز سهم Tuniu (TOUR) بنسبة 46.0٪.
على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن البنك المركزي الصيني يخفف سياسته هذا العام.
كتب أندرو برينر من شركة NatAlliance Securities: “لم يقتصر الأمر على استمرار بنك الشعب الصيني (PBOC) في التخفيف ، فقد بدأت الصين في الاستيقاظ لقواعد الحجر الصحي السخيفة وبدأت في تخفيفها”. لقد أعطى ذلك عرضًا للأسهم.
فيما يلي بعض الأسهم التي شهدت حركة يوم الثلاثاء:
تخلى Snowflake SNOW –2.96٪ (SNOW) عن مكاسبه السابقة لينخفض بنسبة 2.9٪ بعد ترقية الأسهم في شركة تخزين البيانات القائمة على السحابة إلى Buy from Hold at Jefferies.
انخفض Boston Beer (SAM) بنسبة 4.2 ٪ بعد أن تم قطعه للبيع من محايد في Goldman Sachs. ارتفعت شركة Molson Coors Beverage (TAP) بنسبة 0.7٪ بعد الترقية إلى Neutral من البيع.
هبط موقع eBay EBAY –3.90٪ (EBAY) بنسبة 3.9٪ بعد أن انخفض إلى محايد من الشراء في UBS.
انخفض Novo Nordisk (NVO) بنسبة 4.0 ٪ بعد أن تم قطعه للبيع من Neutral في UBS.
تقدمت Qualcomm (QCOM) بنسبة 3.5٪ بعد إضافتها إلى قائمة الولايات المتحدة رقم 1 في BofA.
خسر Riot Blockchain (RIOT) 2.7٪ على الرغم من الترقية إلى الشراء من Neutral في Compass Point.
بعد ارتفاع بنسبة 14٪ يوم الاثنين ، هبط سهم Robinhood Markets HOOD بنسبة 2.8٪ (هود) بنسبة 2.8٪. انخفضت الأسهم في الوسيط عبر الإنترنت بعد أن قال Sam Bankman-Fried إن تبادل العملات المشفرة FTX لم يكن في محادثات لشراء المجموعة ، على عكس تقرير إخباري يوم الاثنين.
